As ações da Accenture plc (NYSE:ACN) estão em tendência de alta: as finanças fortes estão guiando o mercado?

Análise de estoque

A Accenture (NYSE:ACN) teve um ótimo desempenho no mercado de ações, com suas ações subindo significativamente 17% nos últimos três meses. Como o mercado normalmente paga pelos fundamentos de longo prazo de uma empresa, decidimos estudar os principais indicadores de desempenho da empresa para ver se eles poderiam estar influenciando o mercado. Particularmente, hoje estaremos atentos ao ROE da Accenture.

O ROE ou retorno sobre o patrimônio líquido é uma ferramenta útil para avaliar a eficácia com que uma empresa pode gerar retornos sobre o investimento que recebeu de seus acionistas. Dito de outra forma, revela o sucesso da empresa em transformar os investimentos dos acionistas em lucros.

Confira nossa análise mais recente da Accenture

O retorno sobre o patrimônio líquido pode ser calculado usando a fórmula:

Retorno sobre o Patrimônio Líquido = Lucro Líquido (de operações continuadas) ÷ Patrimônio Líquido

Portanto, com base na fórmula acima, o ROE da Accenture é:

28% = US$ 7,3 bilhões ÷ US$ 26 bilhões (com base nos últimos doze meses até maio de 2023).

O 'retorno' é a receita que a empresa obteve no último ano. Então, isso significa que para cada US$ 1 de investimento de seus acionistas, a empresa gera um lucro de US$ 0,28.

Já estabelecemos que o ROE serve como um indicador eficiente de geração de lucros para os ganhos futuros de uma empresa. Com base em quanto dos seus lucros a empresa opta por reinvestir ou “reter”, podemos então avaliar a capacidade futura de uma empresa gerar lucros. Supondo que todo o resto permaneça inalterado, quanto maior o ROE e a retenção de lucros, maior será a taxa de crescimento de uma empresa em comparação com empresas que não necessariamente apresentam essas características.

Para começar, a Accenture tem um ROE bastante alto, o que é interessante. Em segundo lugar, mesmo quando comparado com a média da indústria de 16%, o ROE da empresa é bastante impressionante. Provavelmente como resultado disso, a Accenture conseguiu ver um crescimento decente do lucro líquido de 12% nos últimos cinco anos.

Em seguida, comparamos o crescimento do lucro líquido da Accenture com o da indústria e descobrimos que o número de crescimento da empresa é inferior à taxa média de crescimento da indústria de 21% no mesmo período de 5 anos, o que é um pouco preocupante.

O crescimento dos lucros é um fator importante na avaliação das ações. O investidor deve tentar estabelecer se o crescimento ou declínio esperado nos lucros, seja qual for o caso, está precificado. Ao fazê-lo, terá uma ideia se a ação se dirige para águas azuis límpidas ou se águas pantanosas o aguardam. Um bom indicador do crescimento esperado dos lucros é o rácio P/L, que determina o preço que o mercado está disposto a pagar por uma ação com base nas suas perspetivas de lucros. Portanto, você pode querer verificar se a Accenture está negociando com um P/L alto ou baixo, em relação ao seu setor.

A Accenture tem uma combinação saudável de um índice de pagamento mediano moderado de três anos de 39% (ou um índice de retenção de 61%) e um crescimento respeitável nos lucros, como vimos acima, o que significa que a empresa tem feito uso eficiente de seu lucros.

Além disso, a Accenture pagou dividendos durante um período de pelo menos dez anos, o que significa que a empresa leva muito a sério a partilha dos seus lucros com os acionistas. Com base nas estimativas mais recentes dos analistas, descobrimos que o índice de pagamentos futuros da empresa nos próximos três anos deverá manter-se estável em 33%. Portanto, o ROE futuro da empresa também não deverá mudar muito, com os analistas prevendo um ROE de 32%.

No geral, sentimos que o desempenho da Accenture tem sido bastante bom. Especificamente, gostamos que a empresa esteja reinvestindo uma grande parte dos seus lucros com uma elevada taxa de retorno. É claro que isso fez com que a empresa registrasse um bom crescimento em seus lucros. Sendo assim, um estudo das últimas previsões dos analistas mostra que a empresa deverá assistir a um abrandamento no crescimento dos seus lucros futuros. Para saber mais sobre as previsões futuras de crescimento dos lucros da empresa, dê uma olhada neste